한화시스템(272210)

안녕하세요.

평범한 일개미 아빠의 블로그입니다.

 

오늘 소개해드릴 기업은 한화 시스템입니다.

 

한화 시스템은 방산으로 유명한 한화그룹 내의 기업으로 ICT 및 방위산업을 주요 분야로 하는 기업으로 방산 부문은 군사 장비의 제조 및 판매하고 있으며 ICT 부문에서는 IT 아웃소싱 등 서비스 판매하고 있습니다. 특히 방산 부문에서는 현재 핵심사업인 군 위성 통신체계-Ⅱ와 전술 정보통신체계(TICN) 그리고 대대급 전투 지휘체계(B2CS), 개인 전투체계, 한국형 전투기(KF-X) 등 국내의 방산 사업의 대부분에서 체계 기업으로 참여하고 있으며 ICT 부문에서는 고객에게 24시간, 365일 IT 운영을 지원하며 서버 자원 사이징에서부터 H/W 및 S/W 설치, 유지보수, 업그레이드, 패치, 백업, 복구를 지원하는 일을 하고 있습니다.

 

한화 시스템의 연혁에대해 살펴보면 한화 시스템은 방산 부문과 ICT 부문으로 나뉘는데 방산 부문은 삼성항공주식회사(삼성정밀)로 1977년에 설립되었습니다. 이후 삼성정밀은 1978년 1급 방산업체로 지정되며 방산 사업을 시작하였고 사명은 1987년 삼성항공산업으로 변경하고 1991년 삼성항공의 특수사업 부문(방산 부문)을 삼성전자로 이관하게 됩니다. 지속적인 양산 등을 통해 방산 부문에서 그 규모를 키워나갔고 1998년에는 방산업계 최초 ISO-9001을 획득 1999년에는 프랑스 톰슨CSF사와 삼성전자 간 방위산업 부문 JV 계약 체결 및 국방 품질경영시스템 인증을 획득하는 등 방위산업 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있었습니다. 이후 2001년 사명을 삼성탈레스로 변경하고 삼성탈레스는 2014년 한화에 인수되기까지 국내 방위산업 부문에서 확고한 지위를 갖고 있었습니다. 2014년 한화에 인수되면 한화탈레스로 사명을 변경하였고 2016년에는 사명을 한화 시스템으로 바꾸며 현재에 이르게 되었습니다. 한화 시스템의 방산 부문이 방산업계에서 최고인 이유는 국내에 주요한 핵심 사업에 대부분 체계업체로 참여하여 그 존재감을 보여주고 있기 때문입니다.

 

ICT 부문의 시작은 1992년 한화 정보팀을 시작으로 보고 있습니다. 1997년 한화/정보 부문으로 독립하였고 1998년 한화 정보기술연구소를 설립하며 점차 크기를 늘려갔습니다. 이후 한화S&C로 분사되었다가 2014년 현재 한화 시스템의 방산 부문인 삼성탈레스가 한화에 인수될 때 함께 합쳐져 한화탈레스가 되게 됩니다.

한화 시스템의 월봉, 주봉

 

한화 시스템 전망

한화 시스템은 방산사업부 문에서 국내에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 방산 사업에 관심이 없는 분들도 알만한 국내산 전투기 KF-X, 천궁 사업 등에 체계 업체로 참여하며 그 독보적인 위치를 보여주고 있습니다. 이러한 사업 부문에서의 견고한 위치와 더불어 매출액과 영업이익은 2019년 기준으로 계속 늘고 있습니다. 더욱이 방산 사업의 특성상 꾸준한 매출은 보장되어있으며 최근의 유상증자를 통한 투자자원을 확보하였고 위성통신 사업과 디지털 플랫폼 그리고 보험 CORE 사업, 차세대 ERP 구축 등 정말 많은 부문의 먹거리를 가진 회사로 상당히 견고하게 성장할 확률이 높아 보이는 회사입니다. 이를 반영하듯 대부분 발행된 리서치들에서의 목표 주가는 2만 7천 원에서 3만 원으로 현재의 주가보다 꽤 높은 격차의 주가를 목표로 하고 있고 매수의견이 주를 이루고 있습니다.

 

+) 보통 유상증자라 함은 쉽게 회사가 주식을 새로 발행할 테니 주주들에서 얼마에 사라고 하는 행위입니다. 이렇게 새로 발행한 주식을 기존 주주들이나 이외 일반인들에게 팔아 조달하는 것으로 회사 차원에서는 상당히 좋은 것인데 보통의 주주들은 기존 주식보다 주식의 수량이 늘어나면 주가는 내려가게 됩니다. 일반적인 화폐처럼 말이죠. 또한 일반적인 유상증자는 현재의 주가보다 가격을 낮추어 팔기 때문에 기존 주주들은 더욱 기분이 안 좋습니다. 물론 그렇다고 단점만 있는 것은 아닌데 회사는 그렇게 조달하여 얻은 이익으로 사업을 확장하여 더 큰 수익을 주주들에게 돌려준다 했을 때 장기적으로 주주들에게 이익일 수 있는 부분도 있기 때문입니다.

 

 

오늘은 한국 방위산업의 핵심인 한화 시스템에 대해 소개해드렸는데 많이 부족한 점도 있겠지만 상당히 긍정적인 회사라고 생각하고 방위산업에 관심이 있으신 분들에게 이 글을 추천해 드리며 마치도록 하겠습니다.

 

 

*본 포스팅은 많은 분들에게 주식 종목을 소개해드릴 뿐 추천하는 글이 아니며, 투자의 선택은 투자자 개인의 책임이 따릅니다. 본 포스트는 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다.